Indeks giełdowy kontrakty futures i opcje

Różnica między opcjami a futures To wystarczająco duże wyzwanie, aby uzyskać większość zwykłych inwestorów, którzy położyli swoje pieniądze na 401 (k) s na zakup poszczególnych akcji. Nie tylko ceny tego drugiego wahają się bardziej, ale inwestowanie w poszczególne zapasy oznacza oddzielenie się od zbiorowej mądrości i ruchów na rynku. Jeśli stracisz 5 w funduszu inwestycyjnym, hej, to przerwy. Lose 40 na jeden zapas, i to sprawi, że masz wątpliwości co do decyzji o zakupie akcji w pierwszej kolejności, a następnie sprzedaj w panice, a następnie niechętnie kupić do funduszu wspólnego z tym, co zostało. Ale miliony ludzi skutecznie inwestuje w poszczególne zapasy, poświęcając czas na przesiewanie sprawozdań finansowych. rozpoznać wartość, a następnie być cierpliwym. Dla tych, którzy rzeczywiście wiedzą, jak dobrze inwestować w akcje, to tylko naturalne, aby się nauczyć więcej. I aby skorzystać z dźwigni. Jak zwykle rynek jest o jeden krok naprzód, dzięki wynalazkowi opcji i kontraktów futures. papiery wartościowe na poziomie drugiego, które wywodzą się ze zwykłych zapasów i towarów, co może zwabić inwestorów, oferując potencjał powrotu. Opcją jest umowa określająca cenę, którą można kupić lub kupić w późniejszym terminie. Opcje kupowania akcji (opcje kupna lub po prostu połączenia) różnią się znacznie od opcji sprzedaży papierów wartościowych (put options lub puts), które każdy z nich zasługuje na własne wytłumaczenie. Połączenie to prawo do zakupu akcji po ustalonej cenie w określonym okresie w dół drogi, niezależnie od tego, jakie akcje mają się w tym czasie sprzedawać. Na przykład może istnieć opcje kupna na akcje XYZ, każda opcja umożliwiająca kupno udziału w XYZ na poziomie 100. Jeśli XYZ kupuje wtedy, powiedzmy, 120 w dowolnym momencie przed jego wygaśnięciem (zakładając amerykańską opcję), możesz kupić akcje na 100, a następnie sprzedać je każdy za 20 zysków. Prawo do tego przychodzi oczywiście z ceną, a jeśli chcesz kupić te opcje dziś, mogą sprzedawać za 4 sztuki. Niewielka część ceny akcji. Co jeśli XYZ kupuje za mniej niż 100 lat, możesz skorzystać z opcji Dobrze, dokładnie to, co myślisz: Twoje opcje są bezwartościowe, marnujesz pieniądze i możesz spróbować ponownie albo obejść się z powrotem do świata funduszy inwestycyjnych . Jeśli chodzi o put. prawdopodobnie przypuszczasz, że przekazuje prawo sprzedaży XYZ w ustalonej cenie w późniejszym terminie. Innymi słowy, masz nadzieję (lub przynajmniej nie szarpiący tego) cena akcji spadnie. Jeśli masz reklamę, która pozwala sprzedać XYZ na 100, a cena XYZs spadnie do 80, zanim opcja wygaśnie, otrzymasz 20 (ignorując premię płaconą) z obrotu opcją. Wkłady są formą ubezpieczenia, oszczędzając z perspektywy katastrofalnej utraty. Jeśli XYZ zdarza się sprzedawać przez ponad 100 lat, kiedy dojdzie do dojrzewania, nie ma skóry z twojego nosa. Nie musisz używać opcji. To dlatego, że nazywa się opcjami. Zamiast tego, możesz się cieszyć z faktu, że Twoja waluta doceniona, miejmy nadzieję, więcej niż cena. Więc co jest przyszłością Więcej formalnie kontrakty futures, przyszłość jest umową sprzedaży zbędnego towaru w późniejszym terminie, po uzgodnionej z góry cenie. Podobnie jak opcje, futures są formą ubezpieczenia. Kupujący przyszłości wolałby wziąć ptaka w rękę z dzisiejszą gwarancją, a nie z możliwością dwóch (lub zero) w krzaku później. Futures pochodzą z rolnictwa. Say durum historycznie zajmuje się około 7 buszli. Jesteś rolnikiem durum i pamiętasz kilka lat temu, kiedy dno spadło z rynku, a cena spadła do 5. Obawiając się, że to się powtórzy, znajdziesz brokera, który obiecuje kupić całe zbiory, gdy tylko nadejdzie w, dla 6,75 buszla. Co nie jest świetne, ale może chętnie skorzystasz z oferty z obawy przed kolejnym dużym spadkiem cen. (Jeśli będzie to kosztować, powiedzmy, 5,25, aby wyznaczyć każdą ekwiwalent buszli, a następnie zgadzając się na cenę kontraktu terminowego w wysokości 6,75 można by zaoszczędzić z bankructwa). Z punktu widzenia pośredników warto pominąć cenę 6,75 w przypadku wzrostu cen poza średnią historyczną. Jeśli zapotrzebowanie na durum wzrośnie do punktu, w którym rolnicy mogą pobierać 8 lub 9 buszli, broker skorzysta z chwilą zamknięcia kontraktu terminowego i może sprzedać pszenicę kupioną za niższe ceny rynkowe. Jeśli cena spadnie, broker straci pieniądze. Rolnik przenosi ryzyko na brokera, jednocześnie chroniąc się przed niskimi cenami, odradzając jednocześnie szanse na zysk z wysokich. Ponieważ ich bucuckie pochodzenie, futures obejmowały coraz więcej sektorów gospodarki. Pierwsza energia (np. Ropa i gaz), a następnie metale szlachetne. Ceny kontraktów terminowych na gaz ziemny na kilka miesięcy mogą się więc różnić 1-2 od aktualnych cen. wystarczy, aby zarobić ogromną różnicę zarówno sprzedawcy, jak i nabywcy, gdy marże są niewielkie. W ostatnich latach kontrakty futures stały się nawet związane z takimi wartościami niematerialnymi jak waluty i indeksy giełdowe. Zakład, że euro będzie warte tyle dolarów, niedoszacowane o kilka centów, a może to oznaczać miliony dolnych linii bez żadnego zagrożenia dla rolników lub górników miedzianych. Rynek kontraktów terminowych przeszedł od konserwatywnej wymiany ubezpieczeniowej do czegoś bardziej przypominającego stół do baccaratu. Inną różnicą między kontraktami terminowymi i wariantami jest to, że przyszłość jest zarówno prawem, jak i obowiązkiem. Jeśli nadejdzie czas, musisz legalnie sprzedawać lub kupić towary bazowe. Ekspozycja może być oszałamiająca. Przeliczone na kontrakt terminowy na kontrakty futures oferują 6,75 bushel tylko po to, aby cena spadła poniżej jednego dolara i może wyeliminować brokera. W tym miejscu należy jasno powiedzieć, że ani dla inwestorów neofitowych ani opcje, ani inwestycje terminowe nie są inwestowane. Ale jednocześnie oboje mają ryzyko spadku, inwestycje w opcje są mniej. Inwestor opcji nigdy nie jest zobowiązany do stracenia więcej niż ceny opcji. Ponadto inwestor terminowy zazwyczaj działa w dużej skali instytucjonalnej. Jako osoba indywidualna, trudno będzie znaleźć zachodniego dostawcę dostawcy ropy naftowej w Teksasie, który chce sprzedać Ci swoją dostawę na raz. Większość inwestycji terminowych odbywa się w ten sposób, korzystając z usług zarejestrowanego maklera lub firmy Wall Street specjalizującego się w inżynierii takich transakcji. Tymczasem opcje inwestowania często nie wymagają nic więcej od Twojej strony niż kilka dolarów potrzebnych do zakupu opcji. Który nadal jest realizowany przez firmę, ale dla każdego inwestora łatwiej jest znaleźć bazę, niż znaleźć surowce rolnicze lub energetyczne. Opcje i kontrakty futures są ryzykowne. Znowu, tak żyjemy na tej planecie. Przemyślany i wymagający inwestor może skorzystać z zaawansowanych inwestycji, ale nie przed wykonaniem wielu badań, a także zrozumienia bardziej podstawowych pojęć inwestycyjnych z przodu. Artykuł 50 jest klauzulą ​​zawartą w traktacie UE, w którym przedstawiono kroki, które państwo członkowskie musi podjąć, aby opuścić Unię Europejską. Brytania. Beta jest miarą zmienności lub systematycznego ryzyka bezpieczeństwa lub portfela w porównaniu z rynkiem jako całości. Rodzaj podatku od zysków kapitałowych poniesionych przez osoby prywatne i korporacje. Zyski kapitałowe to zyski inwestora. Zamówienie zakupu zabezpieczenia z lub poniżej określonej ceny. Zlecenie z limitem kupna umożliwia określenie podmiotów gospodarczych i inwestorów. Reguła Internal Revenue Service (IRS), która umożliwia wycofanie bez kary z konta IRA. Reguła wymaga tego. Options On Futures: Świat potencjalnego zysku Jeśli kiedykolwiek studiowałeś drugi język, wiesz, jak trudno jest. Kiedy jednak uczy się, powiedzmy, hiszpańskiego jako drugiego języka - uczynienie języka włoskiego jako trzeciego byłoby łatwiejsze, ponieważ obie mają wspólne łacińskie korzenie. Aby uzyskać język z języka włoskiego jako języka trzeciego, musisz jedynie uchwycić drobne zmiany w słowach i składniach. Cóż, to samo można powiedzieć o możliwościach uczenia się. Aby dowiedzieć się więcej o podstawach, zapoznaj się z podstawowymi instrukcjami dotyczącymi opcji.) Dla większości osób, poznanie opcji na akcje jest takie, jak nauka mówienia nowym językiem, co wymaga zmagania się z zupełnie nieznanym terminem. Jeśli jednak masz już pewne doświadczenia z opcjami na akcje, zrozumienie języka opcji na futures staje się łatwe. W rzeczywistości podstawowe pojęcia takie jak delta. wartość czasu i cena strajku stosuje się w ten sam sposób do opcji terminowych na opcje na akcje, z wyjątkiem niewielkich wahań specyfikacji produktu, co jest zasadniczo jedynym przeszkodą w przejściu. W tym artykule przedstawiamy wstęp do światowych opcji terminowych SampP 500, które ujawnią, jak łatwo jest przejść do opcji na kontrakty terminowe (nazywane również warunkami towarowymi lub futures), w których czeka świat potencjalnego zysku . Opcje indeksu giełdowego na kontraktach terminowych Pierwszą rzeczą, która prawdopodobnie wyrzuca piłkę krzywiznową u ciebie podczas wstępnego zbliżania się do opcji na kontrakty futures jest to, że może nie być zaznajomiony z kontraktem terminowym. instrument bazowy, w ramach którego dostępne są opcje handlu futures. Przypomnijmy, że w przypadku opcji na akcje podstawą jest kwestia praw własności (np. Opcje IBM opcje kupna na zasobach firmy IBM). Ponieważ większość inwestorów rozumie, jak zinterpretować ceny akcji, znalezienie podstawy jest łatwe. Podczas nauki opcji futures, z drugiej strony, handlowcy na każdym konkretnym rynku (obligacje, złoto, soja, kawa lub SampP) muszą zapoznać się nie tylko ze specyfikacją opcji, ale także z specyfikacją produktu na podstawie kontraktu futures. Są to jednak niewielkie przeszkody w dzisiejszym środowisku online, które oferuje tyle informacji, ile tylko klikniesz. Ten artykuł ma nadzieję, że zainteresuje Cię poznawanie tych ekscytujących rynków i nowych możliwości handlowych. (Aby uzyskać więcej informacji na temat wiedzy, zapoznaj się z rozdziałem Zrozumienie cen opcji). Opcje SampP na kontraktach terminowych Aby zilustrować, w jaki sposób opcje na kontrakty terminowe są oparte, wyjaśnię podstawowe cechy opcji SampP 500 na kontraktach futures, które są bardziej popularne w świecie opcji futures. Chociaż są to oparte na gotowości opcje kontraktów terminowych (tzn. Automatycznie rozliczane są w gotówce po wygaśnięciu), logika opcji terminowych SampP, podobnie jak wszystkie opcje terminowe, jest taka sama jak opcje na akcje. Opcje na kontrakty terminowe SampP 500 oferują jednak unikalne zalety, np. Umożliwiają sprzedaż z wyższymi zasadami marży (znanymi jako marżą SPAN), co pozwala na bardziej efektywne wykorzystanie kapitału handlowego. Być może najłatwiejszy sposób na rozpoczęcie czerpania z opcji na kontrakty futures to po prostu obejrzenie tablicy notowań cen kontraktów terminowych SampP 500 i cen odpowiednich opcji na kontrakty futures. Zasadniczo zasada wyceny kontraktów terminowych SampP jest taka sama, jak w przypadku zachowań cenowych jakiegokolwiek zapasu. Chcesz kupić niskie i sprzedawać wysokie. Innymi słowy, jeśli kontrakty futures na SampP wzrosną, wartość kontraktu wzrasta i odwrotnie, jeśli spadnie cena kontraktów terminowych SampP. Istotne różnice i cechy charakterystyczne Istnieją jednak kluczowe różnice między kontraktami terminowymi i terminowymi. A 1 zmiana opcji na akcje jest równa 1 (na akcję), która jest jednolita dla wszystkich zasobów. W przypadku kontraktów terminowych SampP, 1 zmiana ceny wynosi 250 (na kontrakt), a to nie jest jednolite dla wszystkich rynków terminowych kontraktów futures i kontraktów terminowych. Chociaż istnieją inne kwestie, na które warto się zapoznać - np. Wartość godziwą kontraktów futures SampP i premia na kontrakcie terminowym - te pojęcia są nieznaczne w praktyce i co musisz zrozumieć dla większości strategii opcyjnych. Poza rozróżnieniem specyfikacji cen istnieją inne ważne cechy charakterystyczne opcji SampP. Ponieważ te opcje są sprzedawane na podstawie kontraktów futures, poziom kontraktów terminowych SampP, a nie indeks giełdowy SampP 500, jest kluczowym czynnikiem wpływającym na ceny opcji na kontrakty futures na SampP. Zmienność i rozkład wartości czasowych odgrywają także swoją rolę, podobnie jak mają wpływ na opcję na akcje. Przyjrzyj się bliżej kontraktom futures i cenach opcji SampP, zwłaszcza, w jaki sposób zmiany cen futures wpływają na zmiany cen opcji. Najpierw spójrzmy na specyfikacje produktów futures SampP, które przedstawiono na rysunku 1. Rysunek 2 - Ceny rozliczeniowe za 12 czerwca 2002 r. Kontrakty terminowe na kontrakty terminowe na Jun SampP na Rys. 2 w tym konkretnym dniu rozliczyły się na 1020.20. Zmiana punktu wynosząca 6,00 jest równa zyskowi 1.500 na jedną umowę (6 x 250 1500). Warto zauważyć, że kontrakty terminowe SampP i indeks SampP 500 będą sprzedawane niemal identycznie, ale kontrakty futures na SampP będą sprzedawane z niewielką premią. Zrozumienie opcji SampP Futures Teraz możesz zwrócić się do niektórych z tych opcji. Podobnie jak w przypadku wszystkich opcji na kontrakty futures, istnieje jednolita wycena pomiędzy kontraktami futures a wariantami. Oznacza to, że wartość 1 zmiany premii jest taka sama jak 1 zmiana ceny kontraktu terminowego. To sprawia, że ​​sprawy są łatwe. W przypadku opcji SampP 500 na przyszłych kontraktach terminowych i ich przyszłych kontraktów futures, jedna zmiana ma wartość 250. Aby dostarczyć realnych przykładów tej zasady, na rysunku 3 wytypowano 25-punktowe strajki interwencyjne niektórych nieaktualnych transakcji, Pieniądze stawia i kupują transakcje na kontraktach futures Jun SampP. Tak jak oczekiwalibyśmy na opcje na akcje i opcje kupna, delta w naszych przykładach poniżej jest pozytywna dla połączeń i ujemnych dla stóp. Dlatego też, ponieważ kontrakty terminowe Jun SampP wzrosły o sześć punktów (250 na punkt lub dolar), stawki spadły, a połączenia wzrosły. Strajki najdalsze od pieniędzy (925 put i 1100 call) będą miały niższe wartości delta, a najbliższe pieniądze (1000 put i 1025 call) mają wyższe wartości delta. Zarówno znak, jak i wielkość zmiany wartości dolara dla każdej z opcji czynią to jasne. Im wyższa wartość delta, tym większa zmiana ceny opcji będzie miała wpływ na zmianę przyszłych kontraktów terminowych SampP. Rysunek 3 - Ceny opcji SampP w momencie rozliczenia w dniu 12 czerwca 2002 r. Na przykład wiemy, że kontrakty terminowe Jun SampP wzrosły o sześć punktów do 1020.20. Ta cena rozliczeniowa jest nieznaczna od ceny strajku za połączenia z czerwca w wysokości 1025, co wzrosło w wartości o 425. Ta opcja bliskiej sprzedaży ma wyższą deltę (delta 0,40) niż inne opcje, takie jak opcja call with cena strajku 1100 (0,02 dolara), która wzrosła w wartości o zaledwie 12,50. Wartości Delta mierzą wpływ dalszych zmian w przyszłych futures SampP będą miały na te ceny opcji. Jeśli na przykład kontrakty terminowe na Jun SampP wzrosły o kolejne 10 punktów (pod warunkiem, że nie wystąpią zmiany w rozkładzie wartości i zmienności wartości czasowej), opcja Call of SampP na wykresie 3 przy cenie strajku 1025 wzrośnie o cztery punkty, lub zyskać 1000. Ta sama, ale odwrotna logika odnosi się do opcji put na SampP na Rysunku 3. Widzimy tutaj, że ceny opcji put spadają wraz ze wzrostem kontraktów terminowych Jun SampP. Najbliższa opcja kupna ma cenę strajku 1000, a jej cena spadła o 600. Tymczasem opcje na dłuższe oprocentowanie, takie jak opcja z kursem 925 i delta w wysokości -0.04, stracili mniej, wartość 225. Wnioski Mimo że wiele sposobów handlu przy użyciu tych opcji, wielu przedsiębiorców wolą sprzedawać różne opcje. Niezależnie od tego, czy wolisz kupować lub pisać (sprzedawać) opcje na akcje za pomocą prostych rozliczeń czy bardziej złożonych strategii, można przedstawić podstawowe informacje tutaj, łatwo dostosować wiele swoich ulubionych strategii do opcji SampP na kontraktach futures. Więcej informacji na ten temat można znaleźć w artykule "Jak zysk z rozkładu wartości czasowych". Jeśli chodzi o inne opcje na rynkach kontraktów terminowych, przed dokonaniem transakcji należy zapoznać się ze specyfikacją produktu, na przykład jednostkami handlowymi i rozmiarami kleszczy. Powiedziałem jednak, że na pewno przekonasz się, że płynność drugiego języka opcji nie jest tak trudna, jak mogłeś początkowo myśleć. Artykuł 50 jest klauzulą ​​zawartą w traktacie UE, w którym przedstawiono kroki, które państwo członkowskie musi podjąć, aby opuścić Unię Europejską. Brytania. Beta jest miarą zmienności lub systematycznego ryzyka bezpieczeństwa lub portfela w porównaniu z rynkiem jako całości. Rodzaj podatku od zysków kapitałowych poniesionych przez osoby prywatne i korporacje. Zyski kapitałowe to zyski inwestora. Zamówienie zakupu zabezpieczenia z lub poniżej określonej ceny. Zlecenie z limitem kupna umożliwia określenie podmiotów gospodarczych i inwestorów. Reguła Internal Revenue Service (IRS), która umożliwia wycofanie bez kary z konta IRA. Reguła wymaga tego. Różnice między kontraktami futures Różnice między opcjami kontraktu terminowego - wprowadzenie Futures i opcje na akcje są dwoma najbardziej rozpowszechnionymi instrumentami pochodnymi na świecie. W rzeczywistości kontrakty terminowe i opcje to dwa najbardziej powszechnie stosowane instrumenty zabezpieczające na świecie. To nieuchronnie doprowadziło wielu inwestorów do myślenia, że ​​kontrakty futures i opcje na akcje są takie same. W rzeczywistości niektórzy inwestorzy świeckich nawiązują do obu instrumentów łącznie jako Options Futures. Nic nie może być dalsze od prawdy. Futures i opcje są dwa różne rzeczy, a handel futures naprawdę nie ma nic wspólnego z handelami opcji. Kontrakty terminowe i opcje służą różnym potrzebom na rynku kapitałowym i zawsze będą ważnymi elementami w każdym dobrze zdywersyfikowanym portfelu. Mimo iż kontrakty futures i opcje to dwie różne rzeczy, nawet jeśli wymyślono opcje na kontrakty futures, czyli opcje z kontraktami terminowymi na ich podstawowe aktywa, rozróżnienie to było bardzo niewyraźne i tym bardziej mylące dla początkujących futures i opcje handlu . Ten poradnik wyjaśnia, jakie są przyszłe kontrakty futures i opcje oraz ich główne różnice. Różnice między opcjami kontraktu futures - co dokładnie są futures Jak opcje na akcje, kontrakty futures to umowa między nabywcą i sprzedającym aktywa bazowe. W kontrakcie terminowym kupujący zgadza się kupić, a sprzedający zgodzi się sprzedać aktywa bazowe po cenie uzgodnionej obecnie w przyszłym terminie. Podobnie jak opcje na akcje, kontrakty futures są standardowymi kontraktami i są publicznie notowane na giełdzie. Do tego momentu kontrakt terminowy wydaje się podobny do opcji połączenia. dobrze, to właśnie o tym, gdzie podobieństwo się kończy. Nabywcy kontraktów futures wyznaczyli część ceny aktywów bazowych w momencie zawarcia umowy. Ta płatność z góry to jak opłata w dół, którą płacisz przy zakupie domu, co oznacza, że ​​sama umowa terminowa nie pochodzi z premią. Nabywcy i sprzedający kontraktów terminowych są również zobowiązani do spełnienia kontraktu na kontrakty futures po wygaśnięciu, ale nie na kupujących i sprzedających kontrakty na opcje. Z tego powodu obydwie strony są naraŜone na nieograniczoną odpowiedzialność, jeŜeli ceny przemawiają za ich przychylnością. W handlu kontraktami terminowymi różnice kursowe są rozliczane codziennie, co oznacza, że ​​jeśli ceny spadną na korzyść, może być konieczne uzupełnienie konta handlowego w ramach powszechnie znanego jako Margin Call. Oznacza to również, że dopóki ceny nadal będą się opierać na Twoim łaskawym po dniu, będziesz musiał uzupełniać każdy dzień. Jest to nieograniczona odpowiedzialność, o której mówiliśmy w ostatnim akapicie i dlatego tak wielu handlowców kontraktów terminowych szybko się złamało, gdyby ceny nagle spadły. Różnice między kontraktami na akcje futures - co dokładnie jest w handlu opcjami na akcje Opcje obrotu na giełdzie są opcjami na akcje. Opcje na akcje są instrumentami finansowymi, które dają Ci prawo do kupna lub sprzedaży niektórych akcji na giełdzie. Korzystanie z 2 rodzajów opcji na akcje opcji połączeń i opcji wprowadzania. Opcje handlowcy mogą zyskać, gdy akcje bazowe idą w górę lub w dół, a nawet w przypadku obrotu na boki. W handlu opcjami wszystko, co można stracić, to kwota premii płacona za zakup opcji na akcje, gdy ceny przemieszczają się z korzyścią. Jeśli kupisz umowę o opcje kupna na 100, to wszystko, co możesz stracić to 100, jeśli towar się opłaci. Jest to przeciwieństwo nieograniczonej odpowiedzialności wobec kontrahentów futures. To również sprawia, że ​​opcje dla handlu bardziej bezpieczne niż transakcje futures dla większości początkujących. Różnice między kontraktami terminowymi - porównaj Porównanie niektórych głównych różnic między kontraktami futures a opcjami na akcje: Podczas płacenia opłaty nazywanej premią przy zakupie opcji na akcje, w kontrakcie terminowym nie ma żadnych premii. Początkowa kwota pieniędzy (znana jako początkowa marża) wypłacona przy zakupie kontraktu futures to ułamek ceny zapłaconej za akcje bazowe. Obowiązki Kupujący opcji na akcje nie są zobowiązani do korzystania ze wszystkich praw nabywania akcji bazowych, podczas gdy nabywcy kontraktów terminowych są zobowiązani do wykupu akcji bazowych od sprzedającego z chwilą wygaśnięcia umowy. Nabywcy kontraktów terminowych są narażeni na nieograniczoną odpowiedzialność, jeśli ceny będą się zmieniać, podczas gdy kupujący opcji na akcje tracą tylko kwotę pieniędzy na zakup tych opcji na akcje. Tylko pisarze opcji na akcje są narażeni na nieograniczoną odpowiedzialność, a nie na kupujących. Osoby wycofujące się z kontraktów terminowych są zobowiązane do zakupu podstawowego składnika aktywów (dla fizycznie dostarczonych kontraktów futures) z chwilą wygaśnięcia umowy bez względu na to, jaka jest cena. Kupujący kontraktów opcji mogą pozwolić, aby opcje wygasły bez wartości, jeśli opcje nie mają pieniędzy. Wszechstronne opcje handlu są o wiele bardziej wszechstronne niż w przypadku transakcji na rynku futures, ponieważ unikalne połączenie opcji kupna i opcji put wraz z premią w każdym kontrakcie umożliwiło strategie opcji, które zyskują we wszystkich kierunkach. Oprócz arbitragowania. futures trading jest w zasadzie jednokierunkowy (można zarabiać tylko wtedy, gdy cena porusza się w jednym kierunku). Teraz należy wyraźnie stwierdzić, że transakcje terminowe i opcje na akcje są dwoma zupełnie różnymi rzeczami mającymi własne cechy handlowe. Handel kontraktami terminowymi jest ważnym narzędziem zarządzania ryzykiem i spekulatywnym, podczas gdy handel prawami stał się samodzielną strategiczną inwestycją. Kontrakty terminowe nie powinny być zamienione na wymianę opcji na akcje, a opcje na akcje nie mogą zastąpić kontraktów futures. Oba instrumenty handlowe służą różnym celom i powinny znaleźć swoje miejsce w każdym dobrze zdywersyfikowanym portfelu. FREE Futures and Options Magazine Tytuł: Futures Magazine Long Opis: Youll zwiększyć swój potencjał zysku po youve zdobyte na czas wglądu, że magazyn Futures Magazine przewiduje. Każda sprawa jest pełna niezbędnych informacji, w tym pogłębionych wywiadów z najlepszymi przedsiębiorcami na temat strategii i taktyk handlowych, analizy technicznej i najlepszych praktyk zarządzania pieniędzmi. Magazyn Futures zapewnia podstawowe informacje o potrzebach podejmowania trafnych decyzji handlowych. Kliknij na obrazek, aby go uzyskać FREEYou musi mieć włączony javascript aby wyświetlić tę stronę. Proszę zmienić preferencje przeglądarki, aby włączyć javascript, i ponownie załadować tę stronę. Indeks giełdowych kontraktów terminowych i opcji Rozdział Podsumowanie Dla inwestora, który chce sprzedawać indeksy giełdowe, istnieją trzy podstawowe typy papierów wartościowych: kontrakty terminowe na indeksy giełdowe, opcje indeksu giełdowego oraz opcje na kontrakty terminowe na indeksy giełdowe. Kontrakty terminowe na indeksy giełdowe i opcje oferują możliwość spekulacji i zabezpieczania. Z kontraktami futures na indeksy giełdowe, marża jest stosunkowo niska, co pozwala na silny potencjał dźwigni. W zabezpieczaniu pozycji portfelowej inwestor powinien wziąć pod uwagę wersję swojego portfela i odpowiednio dostosować liczbę umów. Podstawą na rynku terminowym jest różnica między ceną indeksu giełdowego a wartością rzeczywistego indeksu bazowego. Podstawa może przedstawić inwestorowi potencjalną wskazówkę co do przyszłego kierunku rynku. Rynek kontraktów futures na indeksy giełdowe i rynek handlu opcjami indeksu giełdowego na zasadzie rozliczenia gotówkowego. Żadne papiery wartościowe nie zmieniają ręki, ponieważ rozliczenie jest zawsze gotówkowe. Inwestorzy kontraktów terminowych na indeksy giełdowe mogą również angażować się w procedurę arbitrażu, w ramach której następuje jednoczesny handel (kupno i sprzedaż) w kontrakcie futures na indeksy giełdowe oraz w bazowych papierach wartościowych indeksu. To pozwala inwestorowi zablokować zyski. Wykorzystanie arbitragowania, ubezpieczeń portfela i handlu programem zostało obwiniane przez niektórych z powodu awarii na rynku w październiku 1987 r., A następnie po katastrofie na rynku. Umowa oparta na indeksach giełdowych jest generalnie podobna do umowy opcji na poszczególne papiery wartościowe. Inwestor ma możliwość zakupu stóp i połączeń, a premia jest związana z przyszłymi perspektywami dla indeksu. Trzecia forma kontraktów indeksowych, opcja na kontrakty terminowe na indeksy giełdowe, łączy koncepcję opcji z rynkiem terminowym. Zamiast opcji na rzeczywistym indeksie, masz opcję na kontrakcie terminowym indeksu giełdowego. Umowa może być rozliczona gotówką lub papierami wartościowymi.